Índice de inclusión financiera (índice de bancarización) como indicador clave en el sistema microfinanciero peruano

I. Introducción: La paradoja del sistema microfinanciero peruano

El sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) y el conjunto de instituciones microfinancieras del Perú han contribuido de manera sustancial a la expansión del acceso financiero en las últimas tres décadas. No obstante, se considera recomendable revisar críticamente un aspecto estructural: pese a tener como propósito fundacional la inclusión financiera, no se mide sistemáticamente cuánto bancarizan, a quiénes bancarizan, ni cuál es la calidad y sostenibilidad de esa bancarización. Esta omisión limita el diseño de políticas efectivas y puede comprometer la función social que estas instituciones deben desempeñar.

II. Diagnóstico de la omisión estructural

1. Ausencia de normativas que exijan el reporte del porcentaje de clientes nuevos al sistema financiero por institución.
2. Indicadores tradicionales dominantes: la SBS prioriza ROE, ROA, solvencia, mora y liquidez, pero omite la profundidad y alcance de la inclusión.
3. Falta de incentivos reputacionales o regulatorios: no se reconocen ni se bonifican las buenas prácticas de bancarización rural, femenina o juvenil.
4. Desvío del enfoque social: muchas cajas compiten hoy como bancos comerciales y abandonan el objetivo de llegar a los no bancarizados.
5. El Informe de Inclusión Financiera de la SBS y el BCRP reconoce que el 48% de adultos en el Perú aún no está vinculado al sistema financiero (SBS, 2024), y no se publica un índice de inclusión financiera integral ni desagregado por entidad, lo que sugiere que el sistema actual podría mejorar su enfoque en la bancarización como métrica prioritaria.

III. Propuesta de Indicadores Clave del Índice de Inclusión Financiera (Índice de Bancarización)

De manera sugerente y constructiva, se propone a la SBS, a la FEPCMAC y al regulador macroprudencial (MEF/BCRP), considerar la incorporación y estandarización de los siguientes indicadores:

Indicador	Definición Operativa	Periodicidad	Uso Estratégico
% de clientes nuevos al sistema financiero	Clientes sin historial previo con entidades reguladas	Trimestral	Medir impacto neto de bancarización
% de cartera en zonas rurales o excluidas	Conformado por distritos con <30% de cobertura bancaria	Semestral	Evaluar profundidad territorial
% de mujeres y jóvenes atendidos	Segmentación por sexo y edad	Semestral	Inclusión por diversidad
Tasa de permanencia en el sistema	Clientes activos >18 meses sin interrupción	Anual	Medir sostenibilidad financiera
Tasa de deserción financiera	Clientes que abandonan y no retornan en 12 meses	Anual	Medir exclusión involuntaria
% de productos con fin transformador	Productos orientados a educación, vivienda, agricultura	Anual	Impacto social del portafolio

Estos indicadores podrían acompañar los reportes de gestión financiera tradicionales, promoviendo una visión equilibrada entre rentabilidad y función inclusiva.

IV. Benchmarking internacional

• India (RBI): el Reserve Bank of India mide el índice de Financial Inclusion (IFI) a nivel distrital.
• Colombia (Banca de las Oportunidades): publica anualmente el reporte de acceso, uso y calidad de servicios financieros.
• México (CNBV): exige a entidades de microfinanzas reportar ubicación geográfica y perfil de nuevos clientes.
• Chile (CMF): cuenta con una Estrategia Nacional de Inclusión Financiera con indicadores por región y grupo poblacional.

A pesar de su liderazgo regional en microfinanzas, el Perú carece de un sistema nacional e integrado de indicadores de inclusión financiera (índice de bancarización) que permita una medición desagregada, comparable y pública por entidad, sector, genero, edad, territorio, etc.

V. Sugerencia de Implementación Progresiva para el Perú (2025–2030)

1. Propuesta de norma SBS que motive la medición del Índice de Inclusión Financiera (Índice de Bancarización) por entidad.
2. Incentivo reputacional: ranking nacional de instituciones con mejores prácticas inclusivas (premios, fondos, reconocimientos).
3. Integración interinstitucional con Reniec, Sunat y Midis para validar origen socioeconómico de los clientes.
4. Publicación del «Reporte Nacional de Inclusión Financiera», con datos comparativos por entidad, región, género y nivel de ingreso.
5. Asignación presupuestal diferenciada del MEF para digitalización, interoperabilidad y presencia en zonas rurales.
6. Incorporación en el monitoreo macroprudencial del BCRP, fortaleciendo el enfoque de estabilidad con equidad.

VI. Conclusión Final

Un sistema financiero que no mide cuánto bancariza ni a quién bancariza, corre el riesgo de concentrarse en quienes ya están dentro del sistema, dejando fuera a millones de peruanos. Se considera pertinente y oportuno que el Perú explore la posibilidad de redefinir su modelo microfinanciero integrando evidencia, enfoque territorial y un firme propósito inclusivo. La incorporación del Índice de Inclusión Financiera (Índice de Bancarización), con una mirada técnica y socialmente responsable, podría representar el primer paso hacia un ecosistema financiero más justo, moderno y con rostro humano.

Referencias:
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (2024). Informe de Inclusión Financiera. Lima: SBS.
Banco Central de Reserva del Perú (2023). Reporte de Estabilidad Financiera. Lima: BCRP.
CNBV (2023). Reporte Anual de Inclusión Financiera. Ciudad de México: Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Banca de las Oportunidades (2023). Boletín Trimestral. Bogotá: Gobierno de Colombia.
Reserve Bank of India (2022). Measuring Financial Inclusion in India. Mumbai: RBI.

César Augusto Novoa Chávez
CEO de Noza Investment Company SAC Perú, con 25 años de experiencia en servicios financieros, retail y consultoría. Con trayectoria como Gerente de Negocios en Derrama Magisterial, Gerente de Créditos en Banco Azteca y Jefe de Créditos en Banco del Trabajo y Caja Piura. Docente de posgrado, columnista y experto en transformación digital y gestión de riesgos. Economista con MBA (ESAN), especializado en Finanzas, Riesgos (ESAN, Tec de Monterrey) e Innovación (ESADE).