Open Finance 360°: Del sistema financiero fragmentado a un ecosistema de creación de valor

El Perú enfrenta una oportunidad estratégica para redefinir su arquitectura económico-financiera. El desarrollo de las finanzas abiertas (Open Finance), impulsado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), puede trascender la modernización tecnológica y convertirse en un instrumento de competitividad, inclusión, inversión y desarrollo sostenible.
Sin embargo, abrir información no significa integrar mercados, y conectar instituciones tampoco garantiza construir un ecosistema.
La pregunta estratégica no es cuántos datos podremos compartir, sino cuánto valor económico seremos capaces de generar y cuánto de ese valor llegará efectivamente al ciudadano.
Transformar el modelo, no digitalizar sus limitaciones
Durante décadas, el sistema financiero ha fortalecido sus capacidades de intermediación, gestión de riesgos y digitalización. No obstante, persiste una fragmentación entre crédito, ahorro, inversión, seguros, pensiones y financiamiento empresarial.
Esta estructura genera asimetrías informativas, duplicidad de procesos y oportunidades insuficientemente aprovechadas.
Open Finance puede contribuir a superar estas barreras mediante el intercambio seguro y autorizado de información. Pero su verdadero potencial dependerá de transformar esos datos en inteligencia económica, decisiones oportunas y soluciones competitivas.
El desafío consiste en evolucionar de instituciones que administran productos hacia ecosistemas que articulan oportunidades y generan valor compartido.
Cuatro transformaciones para una visión 360°
Una arquitectura financiera integral requiere cuatro transformaciones complementarias, alineadas con una visión de integración estratégica holística.
Primera: del cliente al ciudadano y emprendedor hiperconectado. La información debe convertirse en autonomía económica, facilitando acceso a financiamiento, ahorro, inversión, mercados y conocimiento.
Segunda: de las instituciones aisladas a ecosistemas financieros-productivos territoriales. Las cajas municipales y otros intermediarios pueden conectar capital con cadenas productivas, innovación, emprendimiento y desarrollo regional. Su competitividad futura dependerá también de su capacidad para articular relaciones económicas sostenibles.
Tercera: de la formalización como obligación a la formalización como oportunidad. Integrar información financiera y comercial debe facilitar beneficios concretos para las empresas: financiamiento competitivo, nuevos mercados, productividad y crecimiento.
Cuarta: de la digitalización a la transformación empresarial sin canibalización. Innovar significa integrar tecnología, talento y modelos de negocio para crear nuevas fuentes de ingresos, preservar capacidades valiosas y elevar la productividad.
Estas dimensiones reflejan una convicción: el desarrollo económico no surge de conectar tecnologías aisladamente, sino de integrar estratégicamente personas, instituciones, recursos y mercados.
La conexión pendiente: sistema financiero y mercado de capitales
Uno de los mayores espacios de oportunidad se encuentra en conectar la intermediación financiera con el mercado de capitales.
El financiamiento empresarial no debería depender exclusivamente del crédito tradicional. Según su escala y perfil de riesgo, las empresas podrían acceder a fondos de inversión, instrumentos de deuda, titulización y otras estructuras reguladas.
La información autorizada y verificable podría facilitar la evaluación, estructuración y seguimiento de estas operaciones.
Asimismo, integrar información sobre ahorro, inversiones, endeudamiento, seguros y pensiones permitiría desarrollar soluciones de planificación patrimonial más completas.
Esta evolución requiere coordinación entre la SBS, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y otros actores competentes.
El propósito no es reemplazar la intermediación, sino ampliar sus posibilidades y conectarla con nuevas fuentes de capital.
Cinco soluciones para convertir la visión en resultados

1. Interoperabilidad con gobernanza integral. Desarrollar estándares comunes de intercambio de información, consentimiento, seguridad y trazabilidad, con responsabilidades claras y reglas proporcionales.
2. Inteligencia financiera ciudadana. Facilitar herramientas que integren ingresos, obligaciones, ahorro, inversiones y riesgos para mejorar decisiones y comparar alternativas.
3. Ecosistemas financieros-productivos territoriales. Articular entidades financieras, empresas, fintech e inversionistas alrededor de cadenas de valor y proyectos regionales.
4. Formalización productiva con incentivos. Vincular digitalización y trazabilidad económica con acceso a financiamiento, mercados y servicios empresariales.
5. Medición del valor ciudadano. Evaluar reducciones de costos financieros, acceso sostenible, competencia, productividad, seguridad y generación de patrimonio.

Estas soluciones requieren pilotos, evaluación costo-beneficio y seguimiento de resultados.
Rentabilidad empresarial y bienestar ciudadano
Un ecosistema sostenible necesita instituciones rentables, inversionistas protegidos, empresas competitivas y ciudadanos fortalecidos económicamente.
La interoperabilidad y la analítica pueden reducir costos de originación, mejorar la evaluación crediticia y ampliar mercados. Sin embargo, estas eficiencias no garantizan automáticamente menores tasas o comisiones.
Por ello, debemos preguntarnos qué proporción de las ganancias de productividad se transforma en beneficios verificables para los usuarios.
La rentabilidad institucional y el bienestar ciudadano deben entenderse como objetivos complementarios, sostenidos por competencia efectiva, transparencia y gestión responsable del riesgo.
Perú 2035: del intercambio de datos a la prosperidad
Open Finance debe concebirse como el inicio de una transformación estructural.
Primero, consolidar confianza, seguridad e interoperabilidad. Luego, integrar progresivamente servicios financieros, inversiones y nuevas modalidades de financiamiento. Finalmente, desarrollar ecosistemas que conecten capital, emprendimiento, formalización y productividad.
Esta visión exige coordinación público-privada, innovación responsable y una estrategia que trascienda el cumplimiento tecnológico.
La inclusión financiera no termina cuando una persona obtiene una cuenta o un crédito. Se profundiza cuando puede administrar riesgos, financiar proyectos, invertir y construir patrimonio.
El Perú tiene la oportunidad de avanzar desde un sistema fragmentado hacia una arquitectura económica que integre información, capital y oportunidades.
La verdadera transformación comienza cuando la información genera conocimiento; el conocimiento, mejores decisiones; las decisiones, nuevas oportunidades; y las oportunidades, productividad, inversión y patrimonio sostenible.
Abrir los datos será el punto de partida. Integrar los mercados, el desafío estratégico. Convertir esa integración en prosperidad para el ciudadano, la verdadera medida del éxito.

César Augusto Novoa Chávez
Economista | MBA – ESAN
Especialista en estrategia, finanzas corporativas, riesgos, inversiones y transformación empresarial.
CEO – NOZA Investment Company