Balance 2024 del sistema financiero peruano: Resiliencia y desafíos

Cartera de Créditos y Depósitos
El sistema financiero peruano cerraría el 2024 con un comportamiento mixto en sus principales indicadores. Al cierre de diciembre 2024, los activos totales alcanzarían los S/ 637 mil millones, con la banca múltiple representando el 82.5% de esta cifra, lo que equivale a S/ 525,578 millones (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP [SBS], 2024).

Este descenso estuvo impulsado principalmente por la reducción de los créditos para actividades empresariales (-5.5%), especialmente en los segmentos de medianas y grandes empresas. En contraste, los créditos dirigidos a hogares mostraron dinamismo, con un crecimiento del 4.1% en consumo y 5.2% en hipotecarios. Este comportamiento refleja la fortaleza del consumo privado y la confianza en la adquisición de bienes duraderos, como vivienda, pese al entorno de altas tasas de interés (BCRP, 2024a).

Por su parte, los depósitos totalizarían S/ 428,355 millones al cierre de diciembre 2024, registrando un aumento del 4.5% respecto al año anterior. Este crecimiento se observó tanto en moneda nacional (+3.7%) como en moneda extranjera (+7.3%), con una mayor participación de los depósitos a plazo (+6.9%) y a la vista (+8.8%). No obstante, la reducción en los depósitos de ahorro (-2.0%) y CTS (-10.5%) refleja el impacto de la menor capacidad de ahorro de las familias y empresas en un contexto de desaceleración económica. La elevación de la dolarización de los depósitos a 34.4% también sugiere una preferencia por activos denominados en moneda extranjera ante la incertidumbre local (Banco Central de Reserva del Perú [BCRP], 2024b).

Solvencia y Rentabilidad
El sistema financiero mantuvo niveles saludables de capitalización, con un ratio de capital global del 15.6%, superando los requisitos regulatorios y demostrando la resiliencia del sector ante escenarios adversos. Sin embargo, la rentabilidad mostró una tendencia a la baja. El ROE se situó en 14.3%, cayendo 4.1 puntos porcentuales interanuales, mientras que el ROA fue de 1.5%, ligeramente inferior al 1.9% registrado en 2023. Este comportamiento se atribuye a menores ingresos financieros, derivado de un menor dinamismo en la colocación de créditos, y mayores provisiones por deterioro de cartera (BCRP, 2024a).

Calidad de Cartera
La morosidad se incrementaría a 4.8% al cierre de diciembre 2024, comparada con el 4.2% del año previo. Los segmentos más afectados serían los créditos a micro y pequeñas empresas (7.1%) y los de consumo (6.0%). Este aumento en la morosidad responde al impacto de la desaceleración económica, la inflación y las tasas de interés elevadas, que han afectado la capacidad de pago de los prestatarios. Sin embargo, las entidades financieras habrían reforzado sus provisiones, garantizando una cobertura adecuada para los créditos en riesgo, con niveles de cobertura que promedian el 125% de los créditos deteriorados (BCRP, 2024b).

Perspectivas, Desafíos y Políticas Públicas
El sistema financiero peruano enfrenta retos importantes derivados de la desaceleración económica, las elevadas tasas de interés y las presiones inflacionarias. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) ha mantenido una política monetaria restrictiva, con tasas de interés elevadas, buscando contener la inflación que en 2024 se ubicaría en un promedio de 4.5%, aunque mostrando una tendencia a la baja hacia finales del año. Este enfoque ha logrado estabilizar el tipo de cambio, respaldado por intervenciones cambiarias y un incremento en las reservas internacionales netas, que alcanzaron los US$ 78,000 millones (BCRP, 2024a).

Además, el sector también debe abordar el impacto de una mayor morosidad, especialmente en segmentos clave como las MYPE y consumo. Es esencial que las políticas públicas se orienten a fomentar la inclusión financiera y la sostenibilidad del crédito, a través de incentivos para las entidades financieras y la promoción de programas de educación financiera. En este contexto, las medidas adoptadas por el BCRP y la SBS serán determinantes para equilibrar el sistema y garantizar la estabilidad del mercado financiero peruano. Iniciativas adicionales podrían incluir la creación de fondos de garantía para apoyar a las MYPE y programas de reestructuración de deuda para prestatarios afectados (Ministerio de Economía y Finanzas [MEF], 2024).

Conclusiones
A pesar de los desafíos, el sistema financiero peruano mantiene una posición de solidez en términos de capitalización y liquidez. Sin embargo, es crucial continuar fortaleciendo la supervisión y gestión de riesgos para enfrentar un entorno económico incierto. Las perspectivas para 2025 dependerán en gran medida de las políticas económicas y la evolución de las condiciones macroeconómicas, tanto a nivel local como global. El sector deberá adaptarse rápidamente a las cambiantes condiciones del mercado y mantener un enfoque en la inclusión financiera y la innovación tecnológica como motores de crecimiento.

Referencias

• Banco Central de Reserva del Perú. (2024a). Reporte de Estabilidad Financiera 2024. https://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/reporte-de-estabilidad-financiera/ref-noviembre-2024.html
• Banco Central de Reserva del Perú. (2024b). Estadísticas macroeconómicas y financieras. https://www.bcrp.gob.pe
• Ministerio de Economía y Finanzas. (2024). Políticas públicas y sostenibilidad financiera. https://www.mef.gob.pe
• Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (2024). Estadísticas del sistema financiero. https://www.sbs.gob.pe

Cesar A. Novoa Ch.
Economista y MBA de ESAN, con experiencia en administración, finanzas, estrategia y transformación digital. Especialista en riesgos financieros, modelos de negocio y experto en microfinanzas. Líder en proyectos innovadores del sector financiero, enfocado en inclusión y optimización. Reconocido como líder de opinión por su visión estratégica, calidad y digitalización.